السيارات الكهربائية لم تعد مثيرة بعد الآن. يريد المستثمرون أن يسمعوا عن البرمجيات.

• أنت بحاجة إلى أكثر من مجرد سيارة تعمل بالبطارية لجذب انتباه وول ستريت هذه الأيام.
• انتقل قطار الضجيج إلى برنامج EV.
• تُظهر الصفقة الأخيرة بين Rivian وVolkswagen كيف تغيرت اهتمامات المستثمرين.

ولم تعد السيارة التي تعمل بالبطارية وحدها كافية لإثارة وول ستريت.

أصبحت العديد من الشركات الآن في نفس الملعب عندما يتعلق الأمر بنطاق المركبات الكهربائية، وأوقات الشحن، والقدرة على إنتاج هذه المركبات بكميات كبيرة. وهذا يترك مستثمري وول ستريت يبحثون عن شيء آخر يميز صانع السيارات الكهربائية: البرمجيات.

مرة أخرى، تقود شركة تسلا هذا التغيير في اهتمامات المستثمرين.

نظرًا لأن التباطؤ المستمر في نمو مبيعات السيارات الكهربائية أضر أخيرًا بشركة السيارات التي يملكها إيلون ماسك هذا العام، فقد ركز الملياردير بشكل أكبر على قوة برنامج تيسلا لدعم أسطول سيارات الأجرة الآلية بدون سائق، الأمر الذي من شأنه أن يخلق تدفقًا جديدًا تمامًا للإيرادات تمامًا كما هو الحال مع سيارات الأجرة الآلية. إيرادات المبيعات تتقلص.

ساعدت هذه الخطط في عكس اتجاه استمر لأسابيع في سعر سهم تيسلا، حيث روج ماسك مرة أخرى لـ “مزيج من Airbnb وUber”، والذي من شأنه أن يزيد من استخدام سيارات المالكين عندما يكونون متوقفين ويساعدهم على اكتساب القيمة بمرور الوقت. عكس ما يحدث عادة مع المركبات الجديدة.

مع تراجع الطلب على المركبات الكهربائية وعدم ظهور خطط Tesla لنموذج أكثر بأسعار معقولة، أصبح المستثمرون متمسكين بخطط Musk القائمة على البرمجيات للشركة.

كتب دان آيفز، أحد ثوري تسلا منذ فترة طويلة في Wedbush، في مذكرة إلى العملاء في أوائل يوليو: “إن مفتاح أسهم Tesla في التطلع إلى المستقبل هو إدراك الشارع أن Tesla هي أكثر ألعاب الذكاء الاصطناعي المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في السوق”.

من المقرر أن تنظم شركة تسلا يوم Robotaxi للمستثمرين الشهر المقبل، والذي يقول آيفز إنه “سوف يمهد الطريق من الطوب الأصفر إلى FSD ومستقبل الحكم الذاتي”.

الجميع على متن قطار الضجيج

يبدو أن منافسي تيسلا يدركون نفس التغيير في دورة الضجيج.

ريفيان، التي كانت تواجه مشكلاتها الخاصة مع انخفاض أسعار الأسهم والنتائج المالية المخيبة للآمال، أصبحت الآن في ارتفاع بعد الإعلان عن مشروع مشترك للبرمجيات مع فولكس فاجن.

وقالت الشركتان إن فولكس فاجن ستقوم باستثمار أولي بقيمة مليار دولار في Rivian كجزء من صفقة تطوير البرمجيات. إنه المشروع المشترك الثاني رفيع المستوى لشركة Rivian مع شركة تصنيع سيارات كبرى منذ ظهورها على الساحة قبل بضع سنوات.

الأول كان استثمارًا بقيمة 500 مليون دولار من شركة فورد لبناء سيارات كهربائية في مشروع مشترك قامت به شركة Rivian قبل أن تبدأ في الإنتاج. لكن هذه الصفقة باءت بالفشل في نهاية المطاف، ولم تتمكن الشركتان في نهاية المطاف من بناء سيارة معًا.

الآن، مع توجهها إلى الجيل الثاني من تشكيلة الشاحنات الصغيرة وسيارات الدفع الرباعي، تتعاون Rivian مع فولكس فاجن في عقل السيارة.

بعد أن فقدت بريقها بعد الاكتتاب العام، كافحت شركة Rivian لتعزيز سعر سهمها في السنوات الأخيرة على الرغم من الطلب اللائق على سياراتها وعمليات إعادة التصميم التي لاقت استحسانًا والموديلات الجديدة التي تم الإعلان عنها في وقت سابق من هذا العام.

وفي إشارة إلى أن قطار الضجيج قد انتقل من مجرد السيارات الكهربائية إلى البرنامج الذي يشغلها، تمتعت أسهم Rivian بارتفاع بنسبة 49٪ في التداول بعد ساعات العمل بعد الإعلان عن صفقة VW.

لقد اتبعت الشركات الناشئة في مجال السيارات الكهربائية دائمًا اهتمامات وول ستريت لجمع الأموال

أصبحت المشاريع المشتركة مثل تلك بين Rivian وVolkswagen أمراً شائعاً في السنوات الأخيرة، وبينما يتغير محتوى هذه الصفقات في كثير من الأحيان، فإن الدافع يظل كما هو.

تحتاج الشركات الناشئة مثل Rivian إلى اتباع مصالح وول ستريت للحفاظ على تدفق الأموال. هذه المرة، يبدو أن الصفقة التي تركز على البرمجيات قد قامت بالمهمة.

وحتى بعد ظهر يوم الجمعة، كان سهم Rivian لا يزال يحوم فوق متوسطاته الأحدث، مرتفعًا بنحو 22% منذ آخر سعر إغلاق له قبل الإعلان عن الصفقة في 25 يونيو.

في اليوم التالي لإعلان Rivian وVolkswagen عن الشراكة، أشاد جون مورفي، محلل Bank of America، بالصفقة باعتبارها خطوة ذكية لجمع الأموال لصالح Rivian.

وقال مورفي إن الصفقة، التي يبلغ مجموعها 5 مليارات دولار من الاستثمارات من شركة فولكس فاجن مع مرور الوقت، ستساعد في تمويل زيادة الإنتاج المستمرة لشركة Rivian لمجموعة R2 في نورمال، إلينوي، بالإضافة إلى مصنع ثانٍ في جورجيا سيضم منصة مركبات R3.

وكتب مورفي: “لقد افترضنا أن RIVN ستحتاج إلى جمع المزيد من رأس المال، وستثبت استثمارات شركة VW في RIVN قيمتها في مساعدتها على تحقيق النطاق اللازم للوصول إلى التدفق النقدي الحر الإيجابي”.

في حين أن سعر سهم فولكس فاجن لم يتمتع بنفس الركوب الذي يتمتع به سعر Rivian، إلا أن المستثمرين سعداء برؤية شركة صناعة السيارات الألمانية تركز على تحسين برامج تطوير البرمجيات الخاصة بها.

ووصف محلل جي بي مورغان خوسيه أسومندي المشروع المشترك بأنه “خطوة إيجابية في الاتجاه الصحيح لتسريع تحول مجموعة فولكس فاجن إلى كيان أكثر مرونة”.